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黄金TD黄金期货投资者怎么选? 手续费相差竟达10倍

2019-11-14 14:51:05 来源:新浪财经 繁体中文 有奖报错 我要发表评论 打印正文 关闭页面

  新浪财经讯 11月13日,今年以来,黄金投资市场日渐回暖,很多投资者都开始关注黄金投资了,尤其是个人杠杆黄金交易。

  那么现在市场上主流的两种合法投资渠道:上期所的黄金期货和上金所的黄金延期产品该如何选择呢?哪种产品交易手续费更低一些呢?今天编辑就从交易成本、交易时间、产品种类这三个维度帮您做一下梳理。

  总的来看,上金所黄金TD等产品以交易时间长,资金门槛低见长,然而手续费极为高昂为人诟病。相比之下上期所的黄金期货手续费便宜,但是资金门槛要求高,交易时间短,容易出现跳空缺口。投资者如何选择就需要自行决断了。

  由于实物交割方面,上金所明显比上期所更方便,所以相对来说可能小型实体金店更多倾向于上金所,而投资者更青睐上期所。

  两种均为国内合法的投资手段,投资者可以放心资金安全。

  黄金期货、黄金TD均有国家严格监管,投资者可以放心资金安全,同时由于客户资金严格第三方管存,因此也不用担心期货公司或者银行挪用客户资金。也就是客户资金的安全是绝对有保证的。

  而交易方式上来看,两者都是T+0交易,能够当天买卖;均可以双向交易,踩对方向做多做空都可获利;同时也都是杠杆交易,高风险伴随高收益。

  上金所延期产品采用期货交易模式 但手续费更为高昂

  很多个人投资者可能觉得黄金延期产品这个名词比较陌生,可能听说的比较多的是银行的黄金TD。实际上黄金TD只是上金所众多黄金延期产品中的一个,他们的交易原理和黄金期货如出一辙。  

  简单而言,上期所的黄金期货是指未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量黄金的标准化合约,这意味着每一手黄金期货都有到期交割日,个人投资者不管是盈利还是亏损,必须在交割日前平仓。

  黄金延期产品在设计理念上和黄金期货是相似的。所谓延期产品(黄金TD),最大的特点是没有固定的交割日,投资者可以一直持有,不用担心交割日前必须平仓的问题。但与此同时投资者要为隔夜仓支付延期补偿费,每日交易所将根据多空双方的持仓情况决定由多方还是空方支付这笔费用。

  说到这里不得不提黄金延期产品,也就是人们常说的黄金TD,交易手续费较为高昂。尤其在黄金期货的衬托下,这笔费用显得更加高不可攀。

  上海期货交易所黄金期货交易单位为1000克/手,最低保证金比例为合约价值的4%,官方宣布的交易手续费根据月份不同,可能是2元/手或者10元/手。实际保证金比例和手续费会根据不同的期货公司适当上浮,一般情况下手续费不会超过20元/每手。此外日内平今仓免收手续费。对于目前一手黄金期货三万元左右的保证金而言,这点手续费可以说是微不足道,而且也不会向投资者收取其他的费用。

  上海黄金交易所的黄金TD又名Au(T+D), 交易单位也为1000克/手,最低保证金比例为合约价值的6%,官方宣布交易手续费是交易额的万分之一点七五,日内平今仓也免收手续费。实际保证金比例和手续费会根据不同的代理机构(一般是银行)适当上浮。据新浪财经咨询上海黄金交易所官方APP易金通客服,代理机构向个人投资者收取的手续费一般高达成交额的万分之八,是官方费率的约4.5倍,此外日内平今仓也免除手续费。

  粗略计算,如果按10%的保证金比例计算,交易一手黄金(T+D)的手续费高达240元,至少是交易黄金期货实际手续费的10倍以上。

上金所官方APP易金通APP客服讲解手续费收取规则

上金所官方APP易金通APP客服讲解手续费收取规则

  上金所延期产品更加丰富

  上期所只有黄金期货一个黄金交易产品, 挂钩的是金含量不小于99.95%的国产金锭及伦敦金银市场协会认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。

  但上金所一共有6个黄金延期产品,分别是mAU(T+D),Au(T+D),Au(T+N1),AU(T+N2),NYAuTN06, NYAuTN12,品种更加丰富。

  不熟悉的读者可能要问,上金所这六大串英文字母是什么意思?让我为您细细道来。

  mAU(T+D),Au(T+D),Au(T+N1)和AU(T+N2)挂钩的都是标准重量 1 千克、成色不低于 99.99%的标准金锭, 可进行实物交割。AU是黄金的元素符号,括号中的T表示交易日,D表示延期。mAU(T+D)中的m表示迷你,因为mAU(T+D)的交易单位更小一些,资金门槛更低。

  Au(T+N1)、Au(T+N2)与Au(T+D)的差异主要体现在延期费支付方式上,T+N合约的延期补偿费在延期费支付日集中支付,Au(T+N1)的延期费支付日为每年的6月15日,Au(T+N2)的延期费支付日为每年的12月15日,非延期费支付日不设延期补偿费。 N1和N2可以理解为两个固定的延期费支付日。其他延期产品则需要每日由多方或者空方支付延期补偿费。

  NYAuTN06, NYAuTN12挂钩的则是芝加哥商品交易所Comex黄金期货合约,只能进行现金交割,与外盘的联动性更强。

  上金所交易时长远超上期所

  在交易时间方面,上金所的交易时长比上期所长的多,行情出现跳空的情形更少。

  上期所的黄金延期产品的交易时间目前是日间9:00-15:30,夜间19:50-次日02:30:00。此外,据此前上金所公告,2020年1月1日起上金所竞价市场将新增2:30-9:00的交易时段,这意味着交易总时长将达19.5小时。换句话说,届时个人投资者只有在15:30-19:50:00这个时间段不能交易黄金延期产品,其他时间都可以自由进行T+0买卖。

  上期所的黄金期货目前的交易时间为上午9:00-11:30 ,下午1:30-3:00,夜间9:00:00-次日02:30:00,交易总时长为9.5小时,显著落后于上金所。对于黄金这样受到世界各地消息影响的交易品种,交易时间的落后是一个显著的弊端,这意味着重大事件发生时投资者不能及时出逃或买入。

图1

图1

  此外上金所的部分产品资金门槛比上期所的黄金期货要低得多。从上面的图1我们可以看到,一手m(AUTD),AUTN1,AUTN2的保证金大概只需要3000人民币,交易门槛要比上期所的黄金期货低得多,对于资金量不大的个人投资者而言操作起来更加灵活。而AU(T+D)和上期或的黄金期货保证金都在三万元左右。

  相信看到这里,选择哪个交易产品,您已经心里有数了吧?

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